안녕하십니까, 여러분! 공인회계사 오종원입니다. 자, 여러분! 이번에는 제가 재무제표분석과 관련된 팁을 하나 드안녕하십니까, 여러분! 공인회계사 오종원입니다. 자, 여러분! 이번에는 제가 재무제표분석과 관련된 팁을 하나 드리고자 합니다. 여러분이 재무제표분석 실무와 관련된 강좌를 진행하다 보면 실무자들이 상당히 중요한 팁인데 놓치는 부분이 있거든요. 이와 관련해 대표적인 내용을 하나 말씀드릴께요. 자, 이게 바로 뭐냐면 회계사님이 일반적으로 회사들이 우리 재무제표를 볼 때 회사의 운영자금을 어느 정도 보유해야 됩니까? 하고 물어보시는 분들 계세요? 어떻게 보면 굉장히 추상적인 이거든요. 운영자금을 어느 정도 보유하여야 되느냐. 회사마다 다르고 규모가 다르잖아요, 그죠? 그런데 이와 관련해서 여러분들이 재무상태표와 손익계산서를 봐서 활용을 하면요. 우리가 이 회사의 재무구조가 좀 괜찮다. 아니면 영업관련 데서 예를 들면 운영자금이 위태 위태하다 하는 것을 알 수 있는 중요한 팁이 있습니다. 제가 이 부분을 여러분들께 하나 연관해서 설명을 드리고자 하겠습니다. 자, 일단 여러분 설명의 편의상 유통업을 전제로 할게요. 제조업하면 조금 복잡해지니까. 자 그럼 여러분이 유통업이라고 하면요. 우리가 일반적으로 손익계산서에 있잖아요. 자, 유통업이라고 하면 자, 손익계산서 기본양식이 어떻게 되죠? 일단 첫 번째 뭐가 있고? 자, 매출액이 있잖아요. 매출액. 자 그리고 매출액에 다음 뭐예요? 상품 매출원가죠. 매출액에다가 뭐가 있다? 매출원가라는 게 있고. 자, 세 번째는 뭐가 있습니까? 세 번째는 판매비와 관리비, 판매비와 관리비. 우린 욕을 다른 말로 뭐라고 합니까? 판관비 라고 판관비. 그래서 여러분 여기서 요거 두게 된 거 있잖아요. 두 개 뺀 것을 우리나라 회계학에서는 뭐라고 부르죠? 우리가 일반적으로 영업이익이라고 부르지 맞죠? 자, 그럼 여러분, 여기서 중요한 게 뭐냐? 여러분이 재무제표분석할 때는 이 계정과 명령을 할 수 있어야 돼요. 자, 그럼 여러분, 우리가 이 매출액을 우리가 다른 말로 뭐라고 합니까? 일반적으로 매출액을 영업수익이라고 부를 정도죠. 그리고 영업수익을 달성하기 위해서 투입된 매출원가하고 판관비를 뭐라고 합니까? 일반적으로 영업비용이라고 불러야 구조, 영업비용영업할 때 들어가는 비용. 그래서 여기에 영업이익이 나온다 이거죠. 자, 그러면 일반적인 회사의 이름, 우리가 재무제표 분석할 때 요 운영자금이 얼마 정도 필요합니까? 그 운영 자금은 다른 말로 하면 회계상으로는 뭘 말한다? 영업비용을 말하는 거예요. 크게 보면 알겠습니까? 왜냐면 영업 외적인 비용은 반드시 발생한다고 볼 수 없는 거죠. 이게 바로 영업비용이에요. 자, 그러면 만일의 예를 들면 예를 들면 여러분 그냥 2025년에 가정 할게요. 자, 2025년 1월 1일부터 12월 31일 여러분, 결산 확정된 손익계산서 또는 공인회계사 감사받는다면 감사보고서 상의 손익계산서 있잖아요. 만일에 이 회사 매출원가가 매출원가가 10억이고 판관비가 역으로 되어 있다고 가정하겠습니다. 그럼 이 회사가 1년, 1년 기준으로 1년 기준으로 영업 비용이. 여러분 얼마 발생한다. 12억 이라는 말이 적어도 1년 기준으로 맞지 않아. 여러분 그죠? 그러면 1년이 열두 달 아닙니까? 여러분이 1년이 열두 달이면 요 십이억을 12개월로 나누면 월 평균 얼마정도 들어간다는 말이죠? 월 평균 얼마 월 평균 1억 정도 소요된다 이거예요. 맞죠? 운영 경비가 맞잖아요. 여러분 그죠? 월 평균 1억. 맞나요? 자, 그러면 여러분, 이게 월 평균 1억 이다 이거예요. 그러면 여러분이 재무제표분석할 때는 뭘 봐야 돼요? 자, 재무제표 분석할 때 아주 중요한 재무제표가 재무 상태 빼고 손익계산수죠. 만일에 여러분 이때 손익계산서에 비해 살아왔기에 비해서 상에 우리가 보면 여러분이 운영 경비 있잖아요. 모로 나가는 거죠. 수시로 나갈 거 아닙니까, 그죠? 그러면 12월말 25년, 12월 말일 자로 여러분 케이스로 나간다는 말은 현금 및 현금성 자산이 있잖아요, 그죠? 예. 최소한 이게 얼마나 돼야 될까? 여러분 얼마나 이러고 내야 되겠죠. 그죠? 맞잖아요. 12월 말이죠, 여러분. 이렇게 되어야 다음 연도 1월달에 운영자금 평균 1억 나가는 거는 카바 할 거 아닙니까? 최소한 맞죠? 여러분 무슨 말씀이 이해되시죠? 그죠? 그런데 회사가 예를 들면 요. 현금 및 현금성 자산이 12월 말이 자로 예를 들면 원 되어 있다 이렇게 안 되더라. 그러면 좋은 회사가, 나쁜 회사가 여러분 이건 안 좋은 회사의 위기 온다 이거에요. 맞죠? 이해되시죠? 그래서 기본적으로 여러분 요렇게 분석한 월 운영 경비 이게 영업 비용 그죠? 손익계산서 12로 나눈 거예요. 개략적으로 말씀드리면 이게 당해년도 말, 현재 현금 및 현금성 자산 금액 보다도 미달한다. 현금 및 현금성 자산이 1억 보다 이경우 미달한다고 하면 재무구조 좋은 회사요. 어려운 회사예요. 어렵다 이겁니다. 그죠? 맞죠? 그런데 여러분, 이때 만일에 저가 현금 및 현금성 자산이라고 예를 들었지만, 만일에 회사가 어렵다면 여러분 언제라도 현금으로 전환할 수 있는 게 있잖아요, 그죠? 그게 바로 추가로 말하면 뭐가 있을까요? 추가로 말씀드린다면 단기금융상품 맞죠? 여러분, 정기예적금 중에 이게 만기가 1년 이내로 도래한다고 있을 거 아니에요? 그럼 어려우면 이자 포기하고 깨가지고 현금 자산을 할 수 있잖아. 그죠? 또 여기다가 뭐가 있을까요? 우리가 대기업이나 중견 기업이라면 단기매매증권도 있을 거 아니에요? 단기매매조건 맞춰 그죠? 아예 적용되는 세 사람이 모여 당기손익 공정가치 측정, 금융 자산이라고도 부르지요. 우리가 약자로 뭐라고요? 애플이 피해를 금융자산이라고도 부르지 않습니까? 그럼 여기까지 포함해서 여기서 여기까지 포함해서 얼마에요? 최소한 얼마, 1억 이상은 되어야 되겠죠, 그죠? 알겠습니까? 그러니까 이게 여러분 1억이 안 된다고 하면 월 운영 자금도 회사가 보유하고 있는 유동성, 현금성 자산 으로서 카바가 안 된다 이 말이에요. 안 좋은 회사, 그죠? 자, 그러면 어느 정도 최소한 가지고 있으면 좋을까요? 여러분, 저의 경험상으로는 요. 예를 들면 월 운영자금 있잖아요. 이 월 운영자금의 한 두 세배 정도. 다른 말로 하면 몇 개월 치, 최소한 한 2,3개월치 운영자금에 해당되는 현금 및 현금성 자산 단기금융상품 단기매매고 이것에 대해서 그죠? 최소한 두세 배 정도는 가지고 가면 좀 안정적이다 이렇게 여러분 판단하시면 될 것 같습니다. 어쨌든 한 달 치 운영 자금도 재무 상태표상 그죠? 못 가지고 있다고 하면 이 부분은 심각한 상태다 하는 것은 여러분들이 반드시 알아두셔야 됩니다. 자, 이런 부채가 지금 아주 중요한 재무제표분석팁을 하나 말씀드렸어요. 여러분, 일반적으로 저가 재무제표분석 관련된 여러분, 이 강의를 진행하다 보면 여러분들이 그냥 단순하게 재무제표분석이라고 하는 것은 유동비율, 당좌비율, 부채비율 요런 거 그냥 그죠? 엑셀로 여러분 계산한 금액 나오면 유리비율이 나오면 요거 가지고 우량하다 우량하지 않다 하는 분석이 하는 식으로 분석을 했다. 요렇게 생각하시는 분은 많은데 그게 아니에요. 여러분 분석이라는 것은 뭐예요? 우리가 회사가 기업에게 기준에 따라서 작성한 이 재무 상태 빼고 손익계산서도 재무제표를 기준으로 그죠? 내부에 들어가 있는 이메일을 여러분들이 잘 연결해서 하는 겁니다. 그게 바로 재무제표 분석의 능력입니다. 자, 여러분, 제가 지금 이 말씀드리는 내용은 상당히 중요합니다. 여러분, 회사의 재무제표분석 또는 여러분 주요 거래처 있잖아요. 거래 상대방과의 여러분, 그 회사의 재무제표 분석 등을 할 때 유익하게 유동성을 확인할 수 있는 팁으로 적용이 될 수 있습니다. 제가 말씀드린 내용, 재무제표 분석에 유익하게 활용하시기를 바라겠습니다. 감사합니다.